10월 3일 아침 브리핑 – 나스닥 역사적 신고가, 다우만 홀로 역배열

결론부터 말한다

• 나스닥·S&P500은 간밤 나란히 반등하며 정배열 유지, 반면 다우는 역배열에 RSI 35까지 밀려 지수별 온도차가 뚜렷하다.
• 메타는 뮤즈 공개와 AI 광고 효율 개선이라는 호재를 쥐고도 전고점 대비 6.6% 아래서 숨 고르기 중이고, 마이크론은 RSI 75 과열권에서 실적 발표 하루 만에 -2% 밀렸다.
• 국내는 10월 8일 삼성전자 잠정실적이 핵심 변수다. 소부장 과열 종목보다 덜 오른 소부재·전력기기 쪽으로 시야를 넓혀야 할 시점이다.

간밤 미국 증시

나스닥이 27,190.86pt(+1.19%)로 마감하며 5·20·60·120일선 위에 올라탄 완전 정배열을 유지했다. 당일 고가가 27,353.68pt로 최근 1년 최고가와 거의 같은 자리다. 종가 기준으로도 1년 최고가 대비 불과 0.6% 아래, RSI는 69로 과열권 문턱이다. S&P500도 7,722.72pt(+0.73%)로 반등했지만 최근 1주·1개월 수익률은 오히려 마이너스다. 20일선이 5거래일 전보다 꺾였다는 건 단기 모멘텀이 살짝 숨을 고르고 있다는 뜻이다.

반면 다우는 51,176.96pt(+0.49%)로 반등은 했지만 5일선이 20일선 아래, 20일선이 60일선 아래인 역배열 그대로다. 최근 1개월 수익률 -4.7%, RSI 35로 침체권에 가깝다. 즉 간밤 반등은 전 지수 동반 상승이 아니라 AI·빅테크 중심 나스닥이 끌고 다우에 낀 전통 산업주는 여전히 눌려있는 그림이다. 이 괴리는 당분간 지수별로 따로 봐야 한다고 본다.

미국 종목, 하나씩 본다

메타 (META)

$728.08로 +0.30% 소폭 상승 마감했다. 5·20·60·120일선이 전부 정배열이고 20일선 대비 4.6% 위, 60일선 대비는 15.7% 위다. 다만 최근 1주 수익률은 -3.1%로 1년 최고가 $779.82 대비 6.6% 빠진 자리에서 쉬어가는 중이다. 뮤즈 AI 비서 출시와 광고 노출·단가 동반 상승은 분명한 펀더멘털 호재지만, 리얼리티랩스 적자와 캡펙스 부담은 주가 변동성을 키우는 요인이다. RSI 62로 과열은 아니지만 여유도 많지 않은 구간이라, 신규 진입은 눌림을 기다리는 게 합리적이라고 본다.

마이크론 테크놀로지 (MU)

$1,074.89로 -2.05% 하락했다. 60·120일선 대비 각각 13%, 21% 위에 있는 정배열이지만 RSI 75로 뚜렷한 과열권이다. 최근 1개월 수익률 +12.2%, 3개월 +8.4%로 단기 급등 피로가 쌓인 상태에서 실적 발표 이후 차익실현이 나온 모습이다. 1년 최저가 대비로는 거의 5배 가까이 올랐다는 점에서 메모리 업황 반등을 주가가 이미 상당 부분 반영했다고 본다. 삼성전자 실적 기대감에 참고할 신호이긴 하나, MU 자체는 지금 들어가기보다 조정 폭을 지켜볼 자리다.

오늘 국내 장, 내가 볼 것

나스닥 강세는 국내 반도체·AI 밸류체인에 분명 우호적 재료다. 다만 10월 8일 삼성전자 잠정실적(영업이익 전년 대비 큰 폭 턴어라운드 기대)이 다음 주 최대 변수다. 자사주 매입이 끝나가는 공백기를 우려보다 추가 매수 기회로 보는 시각에 나도 동의한다.

소부장은 지수 자체는 계속 오르지만 기판·일부 장비주는 이미 과열 신호가 나온다. 새로 오를 자리를 찾는다면 아직 덜 오른 스크러버·실러 같은 소부재 쪽이 낫다. 코스닥 1위권에 주성엔지니어링이 올라오며 대장주 구도가 흔들리는 것도 돈의 방향이 바뀌고 있다는 신호로 읽는다. 전력기기(HD현대일렉트릭, 효성중공업, LS일렉트릭)는 기간 조정 중이라 수주 재료가 반영되기 전 저가 매집 관점으로 볼 만하고, 송배전망·ESS·냉각 솔루션(삼성SDI, GST)도 AI 데이터센터 전력 수요라는 긴 테마 안에 있다.

원전·철강 같은 대미투자 테마는 10월 웨스팅하우스 IPO 이후 자금 유입을 기다려야 하는 중장기 자리이지 지금 당장 급하게 쫓을 자리는 아니다.

조심해라

다우가 역배열에 RSI 35까지 내려온 건 전통 산업·경기민감주 전반의 약세 신호다. 나스닥 과열(RSI 69)과 다우 침체가 동시에 보인다는 건 시장 내부 변동성이 커질 수 있다는 뜻이다. 다음 주 미국 CPI 발표도 금리·달러 변수로 겹친다. HLB처럼 기관·외국인 수급 없이 재료만으로 오른 종목은 변동성이 크니 손절선을 명확히 잡아야 한다. 3거래일짜리 짧은 장에서는 포지션을 끌고 가기보다 확정 수익 확보와 비중 관리가 우선이다. 소부장 과열 종목은 추격매수보다 눌림목을 기다리는 쪽이 낫다고 본다.

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